提牛科技股权集中客户集中焦点零部件依赖进口

　　衡量财经iqhcj留意到，证监会要求公司申明现实节制人葛林五向陈景韶等6人累计无偿让渡公司64。26%股权的合，能否存正在好处输送或未披露的好处放置；能否需要确认股份领取。

　　注册制下，IPO企业更该当沉视信披质量，其运营目标可否满脚上市要求，后续的可持续运营情况，行文无限，衡量财经iqhcj无法逐个指明，本文行文均来自傲源，也仅为衡量财经iqhcj提示好处相关方投资者更应关心的企业风险所正在，不做全面的参照。前往搜狐，查看更多。

　　提牛科技各期前五大供应商均为代办署理或商业商，次要供应商上海岩濑参保人数6人；上海艾斯创无实缴本钱消息，参保人数0人；上海富藤机械实缴本钱100万元，参保人数7人。

　　演讲期各期末，公司流动欠债总额别离为2。248亿元、2。825亿元和2。631亿元，占公司欠债总额的比例别离为99。35%、99。25%和97。27%。公司流动欠债布局不变，次要为合同欠债和对付账款，两者合计占各期流动欠债的比例别离为90。35%、89。94%和93。93%。演讲期内，公司归并资产欠债率别离为79。53%、74。97%和65。92%，全体处于较高程度，较可比同业均值44。34%、47。40%和50。27%超出跨越20个至30个点。

　　提牛科技注释其出产人员数量仅为可比公司的十分之一不到，占比相对较高。公司归因于公司全体规模较小、营业聚焦特定细分范畴，人员设置装备摆设可满脚日常出产交付需求，取本身运营现实相适配。

　　2019年3月，茂贤合股以1。9元/出资额的价钱对公司出资100万元（茂贤合股合股人以将获得的公司分红款出借给茂贤合股的体例完成该笔出资款的实缴）；2019年6月，茂贤合股以1元总价别离受让葛林五、李杰持有的公司53。04%、上述变动用以还原除葛林五为陈景韶代持的7。76%股权外的其余代持。

　　衡量财经iqhcj留意到，2024年，提牛科技仅具有64名员工，而此中专科及以下学历的员工占比高达64。06%。这对一家高新手艺企业来说，或显示有点弱势。

　　演讲期内，公司设备类产物手艺要求高、出产较为复杂且次要为客户定制化设想，使得公司设备类产物的出产及验收需要较长的周期，同时由于公司营业规模快速扩张、原材料提前备货、部门客户验收时间较长等要素导致存货库存金额较高，存货周转率较低。

　　2022年2月22日，公司收到上海市奉贤出具的《上海市就地惩罚决定书》（编号：220462）。按照惩罚决定书，惩罚事由为工场内未按登记来沪人员消息。惩罚决定：责令更正，并惩罚款伍佰元整。惩罚根据为《上海市实有生齿办事和办理若干》第十四条。

　　提牛科技的控股股东为科德顺，截至招股申明署之日，科德顺持有公司45。39%的股份，为公司第一大股东，依其持股比例所享有的表决权可以或许对股东大会的决议发生严沉影响。因而，认定科德顺为公司的控股股东。公司的现实节制报酬葛林五、陈景韶。葛林五间接持有公司9。94%的股权，葛林五、陈景韶通过科德顺间接节制公司45。39%的股权，葛林五通过茂贤合股间接节制公司39。77%的股权，葛林五通过泽弘裕间接节制公司2。16%的股权，葛林五通过科益硕间接节制公司1。53%的股权，两人现实配合节制公司98。80%的股权。

　　2022年2月，科德顺以1元/出资额的价钱对公司出资1，050万元；同月，茂贤合股调整合股人出资份额。上述变动用以添加葛林五的现实持股比例并还原残剩代持。茂贤合股的合股报酬葛林五及上述6名员工，葛林五持有茂贤合股8。24%的份额并担任施行事务合股人。茂贤合股注册本钱为500万元，《合股和谈》商定正在2038年5月11日前完成实缴。

　　两人控股提牛科技近100%，无偿向焦点员工让渡大额股权；营收增幅放缓，毛利率下滑且高于可比同业均值；客户集中度较高，原材料供应及焦点零部件依赖进口；员工布局较简单，学历全体偏低，资产欠债率远超同业。

　　值得衡量财经iqhcj留意的是，2012年5月，葛林五向陈景韶、葛林新、李杰等6名员工让渡公司56。50%的股权；2019年1月，葛林五向陈景韶让渡公司7。76%的股权。两次让渡受让方均未领取对价，且股权均由正在册股东葛林五、李杰代持（李杰持有的股份为替葛林五代持）。

　　演讲期各期，公司设备类订单验收周期别离为12。03个月、15。03个月、18。10个月，次要系部门订单对清洗设备工艺、机能提出了更高的要求，使得机台运转、验证时间添加。

　　演讲期各期末，2。377亿元和2。531亿元，占各期末流动资产的比例别离为60。68%、64。12%和63。05%。存货周转率别离为0。32次/年、0。31次/年和0。31次/年。将来公司进一步推出新产物可能需要更长的验证周期，导致存货周转速度继续下降。较大的存货规模会对公司流动资金发生必然压力，并可能导致存货贬价风险，将对公司的资金周转和经停业绩形成晦气影响。

　　提牛科技次要处置半导体清洗设备和地方供液系统的研发、出产、发卖和办事，次要产物或办事包罗半导体槽式清洗设备、部件清洗设备、地方供液系统以及相关办事、工程办事和配件发卖。2022年-2024年，公司停业收入别离为8885。18万元、1。289亿元和1。48亿元，净利润别离为3083。7万元、4468。38万元和4908。49万元，营收和净利润增幅双双放缓。

　　官网显示，上海提牛科技股份无限公司，坐落正在中国上海市奉贤区，具有现代化的出产车间。国度高新手艺企业。次要处置半导体湿制程范畴设备(6-12寸)，如！集成电、大硅片材料、碳化硅等制程中的湿法刻蚀清洗设备。

　　演讲期内，提牛科技从停业务成本中间接材料占比别离为87。44%、82。62%和82。65%，为从停业务成本的次要构成部门。按照2023年中国电子公用设备工业协会的数据统计，半导体清洗设备国产化率约35%，仍然面对依赖进口的窘境。目前国内可以或许具备该范畴手艺立异实力的企业较少，市场需求取国内企业的手艺立异实力仍然存正在较大差距。

　　演讲期内，提牛科技可比公司毛利率平均程度为40。55%、42。25%和39。72%，公司从停业务毛利率高于可比公司毛利率平均程度。而演讲期内，公司演讲期内，公司研发费用别离为527。13万元、890。71万元和877。38万元，2023年研发费用添加363。58万元，增幅68。97%；研发费用率别离为5。93%、6。91%和5。93%，低于可比公司平均程度。这一现象激发了监管层的质疑。

　　演讲期内，提牛科技对前五大客户实现的收入占同期停业收入比沉别离为87。48%、84。94%和71。20%，集中度较高。公司称次要缘由为，公司下逛晶圆制制等泛半导体财产属于资金稠密型、手艺稠密型行业，行业进入门槛高，下旅客户的行业集中度高，使得公司客户集中度高；比拟同业业可比公司，公司运营规模偏小，公司客户群还正在扩充阶段，而设备营业单个合同金额较高，响应客户数量较少，单一客户设备验收后会使得该客户正在该演讲期的占比高。

　　提牛科技回应称，葛林五无偿赠取股权时，提牛科技本身经停业务体量小、盈利能力衰，焦点团队拟对公司营业进行转型升级，确定地方供液系统和清洗设备营业升级标的目的，因而，葛林五决定以无偿让渡股权的体例绑定了焦点团队。

　　演讲期内，提牛科技从停业务毛利率别离为52。61%、51。88%和48。75%，呈小幅下降趋向。2024年毛利率下降3。13个百分点，次要缘由为：2024年公司衔接的大型地方供液系统项目确认收入，使得毛利率相对较低的地方供液系统发卖收入增加较多，其发卖占比提拔，毛利率相对较高的清洗设备发卖占比响应有所下降所致；地方供液系统毛利率下降较多所致，2024年该类型营业的大型项目标下逛次要使用范畴为光伏行业，该范畴市场所作较为激烈，公司为获取新客户的大型项目正在发卖报价上有所折让，导致地方供液系统毛利率有所下降。

　　上海提牛科技股份无限公司（简称：提牛科技）拟正在北交所上市，保荐机构为华创证券。本次公开辟行前，公司总股本为32，132，590股，拟向不特定及格投资者公开辟行股票不跨越10，196，744股（未考虑超额配售选择权的环境下），且刊行完成后股东持股比例不低于公司股本总额的25%。

　　2019年6月20日，两边签订了《分歧步履人和谈》，次要目标为但愿通过连结分歧步履，以加强和巩固对刊行人的现实节制权，两边就股东行使、运营决策等方面的商定明白同一，商定和谈两边就股东行使、运营决策等方面一直连结分歧，如两边经充实协商后，仍无法就上述事项告竣一见的，按照葛林五的看法进行提案、表决或提名。

　　演讲期各期末，公司合同欠债余额别离为1。909亿元、2。396亿元、2。289亿元。演讲期末，提牛科技合同欠债中来自嘉兴斯达微电子无限公司（2017年登记）的金额为3，819。02万元，此中3，796。72万元账龄跨越1年；来自扬州杰冠微电子无限公司（2022年成立，无实缴本钱消息）的金额为1，732。30万元。此外，公司存正在预收款比例取合同商定不分歧景象。

　　受益于近年来泛半导体财产链的兴旺需求，公司收入全体连结增加趋向，设备类收入占比连结正在90%以上，设备类收入以清洗设备为从，办事及配件收入占比10%以下，占比力低，全体收入布局相对不变。

　　演讲期内，提牛科技清洗设备的验收数量别离为37台、36台和46台，公司清洗设备的发卖单价别离为205。69万元/台、269。03万元/台和233。77万元/台，单价崎岖走低。

　　同时，葛林五担任公司代表人、董事长、总司理，陈景韶担任公司研发总监，两边签订了分歧步履人和谈，可以或许配合决定公司运营方针、财政政策、成长计谋等主要事项，对公司具有节制权。

　　公司拟利用募集资金3亿元，用于高端半导体清洗设备出产项目、研发核心扶植项目和营销及手艺办事核心扶植项目。演讲期公司的现金及现金等价物净添加额别离为989万元、-959万元和430万元，2023年现金流失。

　　提牛科技客户涵盖了捷捷微电（300623。SZ）、斯达半导（603290。SH）、立昂微（605358。SH）、天通股份（600330。SH）、扬杰科技（300373。SZ）、中晶科技（003026。SZ）、赛微电子（300456。SZ）、华润微（688396。SH）、天岳先辈（688234。SH）、华微电子（600360。SH）、无锡物联网、达迩科技、视涯科技等行业出名企业。